La Quotidienne des marchés du 9 Février 2018

Blé / Wheat

Le rapport de l'USDA a ajusté la récolte de blé de l'Argentine à 18 Mt (+ 0,5 Mt), ainsi que la production de blé en Ukraine à 27 Mt (+ 0,5 Mt). Les récoltes de blé en Australie, au Canada et en Russie sont toutes restées inchangées. Cela fait donc une production mondiale de blé en hausse de 1,25 Mt pour un record à 758,25 Mt, alors que la consommation mondiale de blé a progressé de 3,1 Mt à un total de 744,8 Mt.

Les stocks mondiaux de fins pour le blé sont estimés à 266,1 Mt (- 1,9 Mt), ce qui est inférieur aux prévisions des analystes qui se situaient à 267,8 Mt.

Les ventes hebdomadaires à l'exportation de blé américain sont ressorties à 393 400 tonnes, ce qui correspond aux prévisions de 200 000 à 500 000 tonnes, contre 289 100 tonnes pour les exportations de la semaine dernière.

Les États-Unis sont actuellement non compétitifs sur le marché mondial des exportations, tout comme l'Australie.

Les minoteries asiatiques recherchent du blé sur les marchés de la mer Noire pour l'expédition de mars-avril. Habituellement, le blé provient normalement d'Australie en raison de sa saison de commercialisation maximale, mais à l’heure actuelle, même avec une hausse des prix de la mer Noire ces derniers jours, le blé australien est vu comme trop cher. L'Australie devant avoir produit 42 % de blé en moins sur un an, ce qui pourrait contribuer à la hausse des prix, même si les disponibilités mondiales restent abondantes.

Le cours du blé Mars18 a terminé la séance en baisse de 0,50 €/t sur les 159,75 €/t dans un volume élevé de 29 100 lots (volume toutes échéances de 59 700 lots), soit au-dessus de sa MM20 (157,25 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 160/161 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mars18 après avoir testé sa zone de résistance des 4,65/4,66 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,56 $ (- 1 %). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 4,47/4,48 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0 €/t

Colza / Soja

Selon le rapport USDA, les stocks de clôture mondiaux de soja sont estimés à 98,15 Mt, soit en recul de 0,4 Mt par rapport à Janvier et légèrement inférieurs au consensus des analystes à 98,6 Mt.

Aujourd'hui, l’institut CONAB a mis à jour son chiffre de production pour le Brésil à 111,55 Mt, soit en hausse de 1,5 Mt par rapport à janvier estimé à 110,4 Mt. L'ajustement se situait à l'extrémité inférieure des attentes, qui se situaient entre 111 et 113 Mt. L’USDA de son côté a augmenté de 2 Mt son estimation pour un total de 112 Mt.

En Argentine, la Bourse des céréales de Buenos Aires a réduit la récolte de soja du pays à 50 Mt, contre 51 Mt auparavant, mettant en avant la sécheresse comme le principal facteur de réduction. L’USDA de son côté a réduit de seulement 2 Mt son estimation pour un total de 54 Mt.

Les ventes hebdomadaires d'exportation de soja américain sont ressorties à 743 200 tonnes, dépassant les prévisions de 400 000 à 700 000 tonnes, contre 359 000 tonnes pour les exportations de la semaine dernière. Les ventes de tourteau de soja ont été de 160 800 tonnes.

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 10 ringgits ce jeudi pour clore à 2495 ringgits la tonne.

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 0,25 €/t sur les 349,75 €/t dans un volume de 4 700 lots (volume toutes échéances de 7 100 lots), soit au-dessus de sa MM20 (348,25 €/t), avec une clôture sur sa zone de support des 350 €/t. Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 351/352 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 347/348 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,50 €/t

Maïs / Corn

Au Brésil, l’institut CONAB, dans son rapport de ce jeudi, a ramené la production de maïs à seulement 88 Mt (USDA = 95 Mt), en baisse sensible de 4,3 Mt par rapport à son estimation précédente et en recul de près de 8 Mt sur un an. L'ajustement est dû au mauvais temps qui ralentit la récolte de soja et à la réduction des superficies ensemencées en maïs pour la récolte Safrinha.

Pour l’Argentine, la Bourse des céréales de Buenos Aires estime la récolte de maïs du pays à 39 Mt (USDA = 39 Mt), soit en baisse de 2 Mt par rapport à sa dernière estimation.

Les stocks de maïs américains sont en recul de 3,2 Mt selon le rapport USDA pour s’établir à un total de 59,75 Mt. Et les stocks mondiaux de maïs sont en baisse de 3,5 Mt à un total de 203,1 Mt, alors que le consensus des analystes tablait sur un stock de fin à 204,6 Mt.

L’Ukraine a vu sa production de maïs R2017 en baisse de près d’1 Mt pour s’établir à 24,1 Mt. Alors que la Chine est restée avec ses 240 Mt de consommation alors que la veille, l’attaché USDA estimait la consommation du pays à 242 Mt et des analystes à 244 Mt.

Les ventes hebdomadaires à l'exportation de maïs américain sont ressorties à 1 769 600 tonnes, les prévisions les plus élevées étant de 1 300 000 à 1 800 000 tonnes, contre 1 850 600 tonnes de maïs exporté la semaine dernière.

Le cours du maïs Mars18 a terminé la séance en hausse de 0,50 €/t sur les 154,25 €/t dans un volume de 700 lots (volume toutes échéances de 1 500 lots) soit au-dessus de sa MM20 (152,25 €/t). Pour ce vendredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 154/155 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

D’après les prévisions des météorologistes, l’Argentine devrait recevoir de faibles pluies ce week-end mais la sécheresse devrait revenir la semaine prochaine avec de nouveau des précipitations prévues pour le week-end prochain. Le nord du Brésil reste sec avec peu de précipitations, mais le reste de la zone de culture du Brésil connaît de bonnes précipitations. Et au cours du week-end du 17/18 février, les précipitations moyennes atteignent presque toutes les régions productrices brésiliennes.

Aux Etats-Unis, de la pluie est attendu sur les grandes plaines d'ici à ce lundi 12 Février, et certaines parties du Kansas semblent recevoir 1 à 4 pouces de neige, tandis que des parties du Texas et de l'Oklahoma voient des précipitations de 0,10 à 0,50 pouce.

Energie

Le cours du pétrole WTI est venu se poser sur sa MM50 à 61,15 $ le baril (- 0,65 $). De son côté, le cours du Brent a terminé la séance sur les 64,80 $ le baril, soit bien en dessous de sa MM50 (66,60 $), soit un recul de 0,70 $ le baril. C'est donc l'inquiétude qui persiste du fait de la hausse de la production de l'or noir américain. Est-ce que le mouvement de hausse du cour du brut entamé il y a plus de 7 mois est en train de prendre fin ? La question peut être posée au regard de la situation actuelle sur les marchés financiers.

Economie

Les indices boursiers américains décrochent de nouveau perdant plus de 4 % avec la séance de ce jeudi et entrainant ce matin dans leur sillage les indices boursiers en Asie. La bourse du Japon aura donc perdu plus de 8,1 % sur la semaine, avec le repli de 2,3 % ce vendredi. C'est donc l'inquiétude qui prédomine sur les places financières avec la remontée des taux et le retour de l'inflation.