La Quotidienne des marchés du 13 Juin 2018

Un rapport USDA qui malgré des arrangements de chiffres sur les campagnes antérieures, faisant gonfler les stocks mondiaux de début pour le blé, et une baisse de la consommation mondiale sur la campagne 2018/2019 d'autant que la baisse de production mondiale (3 Mt), fait ressortir un rapport neutre à haussier pour cette céréale, avec les marchés qui réagissent positivement (+ 3,9 % pour le cours du wheat). Et le maïs n'est pas en reste avec une baisse de la production de plus de 3,5 Mt et des stocks de fin en baisse de 4,5 Mt.

Blé / Wheat

La surprise du rapport USDA est venue de la révision à la baisse de 3,5 Mt de la production de blé en Russie, avec un total de seulement 68,5 Mt (85 Mt en R2017), soit un recul sur un an de 16,5 Mt tout de même. De fait les exportations de blé de la Russie sur la campagne 2018/2019 devraient reculer de 5,5 Mt par rapport à la campagne précédente pour atteindre un total de 35 Mt.

La production américaine de blé est revue à la hausse de 0,2 Mt pour atteindre un total de 49,75 Mt.

La production européenne de blé est revue à la baisse de 1 Mt pour atteindre un total de 149,4 Mt.

La production indienne de blé est revue à la hausse de 2 Mt pour atteindre un total de 97 Mt.

Au finale, la campagne 2018/2019 va voir la planète blé déficitaire de plus de 6 Mt, une première depuis plusieurs années ! Mais les stocks de fin de plus de 266 Mt sont là pour éviter tout embrasement du cours du blé...

En Australie, l'institut Abares révise à la baisse la production de blé du pays sur la campagne 2018/2019 à seulement 21,9 Mt (USDA = 24 Mt). Le manque d'eau est important et la production pourrait encore chuter.

En Ukraine, la production de blé et d'orge devrait chuter cette année suite à un mois de Mai chaud et sec. L'USDA laisse son estimation pour l'Ukraine inchangée à 26,5 Mt !

L'Egypte au travers du GASC a lancé un appel d'offres pour le blé, avec expédition pour la période du 15 au 25 juillet. Le blé russe était encore l'offre la moins chère à 209,50 $ la tonne fob. C'est finalement un achat de 300 000 tonnes de blé russe et 120 000 tonnes de blé roumain.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en hausse de 2,50 €/t sur les 183,50 €/t dans un volume de 20 700 lots (volume toutes échéances de 51 000 lots), soit au-dessus de sa MM20 (179,75 €/t). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 184/185 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en hausse de 2,25 €/t sur les 187 €/t dans un volume de 25 700 lots, soit au-dessus de sa MM20 (183 €/t). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 187/188 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de support des 5,09/5,10 $ le boisseau, est venu clore la séance à 5,35 $ (+ 3,90 %). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 5,39/5,40 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,50 €/t

Analyse technique cours du Blé 12 Juin 2018


Colza / Soja

Concernant la production de soja en Amérique du Sud sur la campagne 2017/2018, cela évolue sans pour autant provoquer de changement, puisque l'USDA a révisé à la baisse de 2 Mt la production de soja de l'Argentine pour un total de 37 Mt, alors qu'elle a révisé à la hausse de 2 Mt la production de soja du Brésil à un tottal record de 119 Mt.

Et pour la campagne 2018/2019, l'USDA a essentiellement fait varier le curseur de 1 Mt à la hausse pour le Brésil à un total de 118 Mt (hausse de 3 % des surfaces sur un an).

L'institut Conab révise à la hausse de 1 Mt la production de soja du Brésil à un total de 118 Mt.

L'institut ABARES en Australie prévoit une baisse de 10 % des plantations de canola par les agriculteurs australiens à seulement 2,46 Mha.

Le cours du tourteau de soja pour suit sa semaine sur un rebond en cette journée de mardi, restant en-dessous de sa zone de support des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 353 $/t (point bas du jour à 351 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (380 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse lundi, a terminé la séance avec une perte de près de 0 $, soit un cours de clôture à 517 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 29 ringgits ce mardi pour clore à 2331 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 0 €/t sur les 351,25 €/t dans un volume faible de 2 200 lots (volume toutes échéances de 4 300 lots), soit en-dessous de sa MM20 (357,25 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 350 €/t. Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 352/353 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 349/350 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,50 €/t


Maïs / Corn

La seule variation de production de maïs est à mettre sur le compte de la région FSU-12 (zone dont la Russie fait partie), qui passe de 53,5 à 49,5 Mt (- 4 Mt). Concernant tous les autres états producteurs de maïs, il n'y a aucun changement.

Il faudra donc atttendre le rapport du mois de Juillet, voir Août pour prendre en considération les conditions climatiques du moment lors de la pollinisation.

On notera tout de même que les stocks de fins continuent de baisser et ne sont plus que de seulement 154,7 Mt ! Soit 111 Mt de moins que le blé. Alors, la question peut être posée de savoir combien de temps les cours du maïs vont-ils encore rester aussi bas ?

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en hausse de 1,50 €/t sur les 168,50 €/t dans un volume élevé de 1 500 lots (volume toutes échéances de 2 650 lots) soit en-dessous de sa MM20 (170 €/t). Pour ce mercredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 167/168 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t


Météo

 


Energie

Le cours du Brent poursuit sa semaine avec une rechute en ce mardi, soit une baisse de 0,60 $ le baril, pour s'afficher à 75,90 $ après avoir atteint un point haut à 77,10 $, soit au-dessus de sa MM50 (75 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a progressé de 0,20 $ pour clore sur les 66,30 $ après avoir atteint un point bas à 65,90 $ (MM20 = 68,40 $), soit en-dessous de sa MM50 (67,90 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté de nulle part, ou plus exactement, les cours du pétrole sont dans l'attente de connaître les intentions des banquiers centraux avant de reprendre leur marche en avant. L'AlgoPétrole est comme pour l'AlgoEuro ou l'ALgoGold, revenu en position neutre.


Economie

Ce mardi, l'Euro poursuit sa semaine avec une baisse, passant de 1,1780 à 1,1750 (point haut à 1,1810); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant en-dessous de sa zone de résistance des 1,1800. L'AlgoEuro continue de montrer des signes de reprise, se situant maintenant sur sa zone de neutralité avec un choix à faire (rechuter ou remonter).

Le cours de l'once d'or poursuit la semaine avec une baisse, passant de 1 299 à 1 295 $ l'once. L'AlgoGold montre des premiers signaux de reprise pour le cours de l'or, du fait que l'on approche du moment décisif (décision des banquiers centraux).

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