La Quotidienne des marchés du 19 Janvier 2018

Blé / Wheat

L’analyste Stratégie Grain révise une nouvelle fois à la baisse son estimation de l’export de blé de l’UE de 0,75 Mt pour se réduire à seulement 21,6 Mt sur la campagne 2017/2018. De son côté, la Commission européenne voit les exports de blé de l’UE à un total de 26 Mt, alors que le Conseil International des Céréales voit l’export de l’UE à un total de 24,9 Mt.

Le CIC a révisé à la hausse de 8 Mt son estimation de la production mondiale de blé pour atteindre le record de 757 Mt (USDA = 755,2 Mt). Et les stocks de fins progressent de 6 Mt à un total de 254 Mt (USDA = 268 Mt).

L'OAIC algérien, une agence céréalière publique, a acheté 75 000 à 100 000 tonnes de blé dur dans le cadre d'un appel d'offres. Le blé d'origine facultatif proviendra probablement du Canada. Le prix de cet appel d'offres n'était pas mentionné, mais le prix du blé dur de l'Ouest canadien était compris entre 300 $ et 305 $ par tonne C&F. L'expédition est prévue pour la période du 16 février au 15 mars.

Le Japon, dans son appel d’offres hebdomadaire, a acheté 91 733 tonnes de blé alimentaire en provenance des États-Unis, de l'Australie et du Canada. 16 200 tonnes de blé de l'Ouest et 8 020 tonnes de blé du Nord ont été achetées aux États-Unis, 37 400 tonnes de blé de printemps de l'Ouest canadien et 30 000 tonnes de blé standard de l'Australie. Le chargement est prévu du 21 février au 20 mars, à l'exception du blé d'origine australienne dont le chargement est prévu pour le mois de mars.

Le cours du blé Mars18 a terminé la séance en baisse de 0,25 €/t sur les 155,75 €/t dans un volume de 19 600 lots (volume toutes échéances de 28 800 lots), soit en-dessous de sa MM20 (159,25 €/t). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 157/158 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mars18 après avoir testé sa zone de support des 4,21/4,22 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,25 $ (+ 0,75 %). Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,27/4,28 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0 € à + 0,50 €/t

Colza / Soja

Le CIC a révisé à la hausse de 1 Mt son estimation de la production mondiale de soja pour atteindre le niveau de 349 Mt (USDA = 348,5 Mt). Et les stocks de fins diminuent de 1 Mt à un total de 40 Mt (USDA = 98,5 Mt).

L'huile de palme coté en Malaisie a diminué de 11 ringgits ce jeudi, pour se situer sur les 2 476 ringgits sur l'échéance Mars. L'Europe s'employant à interdire l'utilisation de l'huile de palme dans les biocarburants.

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 1 €/t sur les 344,75 €/t dans un volume de 5 000 lots (volume toutes échéances de 11 800 lots), soit en-dessous de sa MM20 (352,25 €/t), avec une clôture en-dessous de sa zone de support des 348 €/t. Pour ce vendredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 345/346 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 341/342 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0 € à + 0,75 €/t

Maïs / Corn

Le CIC a révisé à la hausse de 15 Mt son estimation de la production mondiale de maïs pour atteindre un total de 1 054 Mt (USDA = 1 044,5 Mt). Et les stocks de fins progressent de 16 Mt à un total de 222 Mt (USDA = 206,5 Mt).

En Afrique du Sud, le Cap a de nouveau resserré les objectifs d'utilisation de l'eau, alors que la dernière fois était en octobre, alors que la région lutte pour faire face à leur pire sécheresse depuis un siècle. Pendant ce temps, la moitié de la région de production de maïs sud-africaine reste en stress jusqu’à la semaine prochaine avec des pluies possibles vers la fin de la semaine prochaine.

Taïwan a acheté 65 000 tonnes de maïs en provenance des États-Unis. S'il provient du Golfe des États-Unis, l'expédition est prévue du 6 au 25 mars, alors que s'il provient de l'expédition Pacific North West, l'expédition est prévue du 21 mars au 9 avril.

Le cours du maïs Mars18 a terminé la séance en baisse de 0,25 €/t sur les 151,50 €/t dans un volume de 1 350 lots (volume toutes échéances de 1 800 lots) soit en-dessous de sa MM20 (157 €/t). Pour ce vendredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 152/153 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

D'une semaine sur l'autre, la sécheresse s'accentue dans le Centre des Etats-Unis. La majeure partie du Midwest était sèche pour la semaine. La sécheresse persistante au cours des trois derniers mois a permis l'expansion de conditions anormalement sèches au-dessus de plus de l'est de l'Iowa, du sud du Wisconsin et du nord et du centre de l'Illinois.

Energie

Ce jeudi, le marché aura hésité avec une clôture à 69,30 $ le baril pour le Brent de la mer du Nord, soit quasiment stable d'une séance à l'autre. De son côté, le brut WTI aux Etats-Unis reste lui aussi quasi inchangé à 63,90 $ le baril. Le marché étant partagé entre d'un côté une réduction des stocks de brut USA (- 6,9 Mb) bien plus forte que prévue, alors que dans le même temps, l'OPEP a relevé ses prévisions de la production nord américaine de pétrole de 150 000 barils jour. L'Opep en Décembre ayant pompé un total de 32,42 Mbj, soit une hausse de 0,04 Mbj.

Economie

La croissance chinoise 2017 en rebond pour la première fois depuis 2010, avec un PIB affiché selon les autorités du pays à 6,9 %; le chiffre politique bien sûr ...

Les négociations vont bon train ce jeudi, avant un possible shutdown vendredi soir du fait d'un manque d'argent pour les administrations américaines. L'enjeu est le relèvement du plafond de la dette américaine, dont la date limite a déjà été repoussée à 3 reprises (avril, septembre, décembre). Reste une seule possibilité de repousser le relèvement du plafond de la dette au mois de Mars.

Ce sont des jeux de lutte de pouvoir entre Démocrates et Républicains qui ont lieu actuellement, suite à la décision de baisser fortement les impôts des grandes sociétés et des fortunes aux Etats-Unis, alors que la classe moyenne n'en verrait pas la couleur. Il est possible que les tractations durent tout le week-end. Les marchés retiennent leur souffle.