La Quotidienne des marchés du 2 Avril 2018

Blé / Wheat

L'Egypte qui en fin de semaine dernière indiquait que ses stocks de blé lui permettaient de ne pas revenir aux achats d'ici à 3 mois maximum, a achetée ce jeudi un volume important de blé, soit 475 000 tonnes, dont des origines russes pour 355 000 tonnes (au prix de 234,20 à 235,50 $/t C&F) et des origines roumaines pour les 120 000 tonnes autres (au prix de 233,90 à 234,80 $/t C&F), avec des expéditions entre le 28 Avril et le 8 Mai.

On notera cette semaine, que pour une fois, le Japon ne s'est pas manifesté pour son offre d'achat de blé hebdomadaire en provenance des Etats-Unis.

Le rapport trimestriel USDA estime les surfaces de tous les blés américains à un total de 47,34 millions d'acres (+ 3 % sur un an) contre une attente du consensus à 46,3 millions d'acres. La hausse provient du blé de printemps dont le curseur était placé à un total de 11,50 millions d'acres et ressort à 12,63 Ma.

En Ukraine, confirmation de stocks d'orge inférieurs de plus de 25 % par rapport à l'an dernier.

En France, les semis d'orge ont tout de même progressé le week-end dernier, mais sont bien loin d'être finalisés. La pression devrait s'accentuer sur les cours des orges dans les jours et les semaines à venir si la météo ne se remet pas au beau fixe très rapidement.

Le cours du blé Mai18 a terminé la séance en hausse de 0,75 €/t sur les 163,75 €/t dans un volume de 16 300 lots (volume toutes échéances de 27 300 lots), soit en-dessous de sa MM20 (164 €/t). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 164/165 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mai18 après avoir testé sa zone de support des 4,47/4,48 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,51 $ (+ 1 %). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,55/4,56 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Colza / Soja

3 % de hausse en 1 minute de cotation pour le cours du soja entre 18h00 et 18h01, à voir ICI : la Minute des Marchés Agricoles du 29 Mars 2018

Le rapport USDA a pour une fois joué l'effet de surprise positif, avec l'annonce d'une estimation des emblavements futurs de soja à un total de 89 millions d'acres contre une estimation moyenne à 90,9 Ma.  Et les stocks de soja sont ressortis à un total de 2,11 milliards de boisseaux (1,739 Mds boisseaux au 1/03/17), alors que le consensus des analystes tablait sur un total de 2,03 milliards de boisseaux.

L'analyste Stratégie Grains a de nouveau révisé à la baisse son estimation de colza pour l'UE de 120 000 tonnes sur la R2018, pour une production totale estimée à 22,54 Mt. La cause étant étant les conditions climatiques avec les dégâts provoqués par l'humidité et le développement de maladies.

Le rapport quotidien de l'USDA de ce jeudi nous indique une vente de soja pour un total de 265 600 tonnes vers une destination inconnue pour la campagne 2017/2018. Cet inconnu est probablement la Chine, alors que le pays avec le risque de guerre commerciale est censé choisir des origines autres que le soja américain. Mais avec la sécheresse en Argentine, et les quantités limitées, cela risque d'être compliqué.

Le cours du tourteau de soja s'est repris fortement, franchissant au-dessus sa zone de résistance des 380 $ la tonne, avec un cours de clôture à 384 $/t.

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse mercredi, a terminé la séance avec un gain de près de 1 $, soit un cours de clôture à 523 $ la tonne.

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 14 ringgits ce JEUdi pour clore à 2404 ringgits la tonne échéance Juin18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 2 €/t sur les 346,25 €/t dans un volume de 6 250 lots (volume toutes échéances de 10 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (348,25 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 345 €/t. Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 349/350 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 345/346 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

Le rapport USDA a làa aussi pour une fois joué l'effet de surprise positif, avec l'annonce d'une estimation des emblavements futurs de maïs à seulement 88 millions d'acres contre une estimation moyenne à 89,5 Ma.  Et les stocks de maïs sont ressortis à un total de 8,89 milliards de boisseaux (8,622 Mds boisseaux au 1/03/17), alors que le consensus des analystes tablait sur un total déjà élevé de 8,71 milliards de boisseaux.

Au Etats-Unis, au fur et à mesure que les observateurs météorologiques indiquent toujours une météo hivernale, une crainte se fait jour avec le fait que les semis de printemps dans les régions de la Western Corn Belt ne commencent que tardivement, limitant ainsi le potentiel de cette culture.

La Bourse des Grains de Buenos Aires a laissé inchanger son estimation de 32 Mt pour la récolte de maïs. A ce stade, 18 % de la récolte de maïs est réalisée. Alors qu'au Brésil, la première récolte de maïs serait réalisée à hauteur de 51 %.

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en hausse de 0,75 €/t sur les 164,50 €/t dans un volume élevé de 1 750 lots (volume toutes échéances de 2 050 lots) soit au-dessus de sa MM20 (163,50 €/t). Pour ce mardi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 165/166 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

Aux Etats-Unis, sur la première partie du mois d'Avril, les météorologues surveillerons le potentiel de températures très inférieures à la normale dans les plaines du nord à travers le Midwest et les fortes pluies du delta du Mississippi à travers la vallée du Tennessee.

Energie

Le cours du Brent poursuit la semaine sur une baisse de 0,20 $ le baril, pour s'afficher à 69,30 $, soit au-dessus de sa MM50 (66,80 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a avancé de 0,50 $ pour clore sur les 64,90 $, soit au-dessus de sa MM50 (62,90 $).

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté d'un recul du nombre de puits de pétrole en fonction selon le décompte de la société Baker Hughes (- 7 unités à 797 puits).

Economie

Ce jeudi, l'Euro est resté stable, passant de 1,2300 à 1,2300; restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro se rapprochant de sa zone de support stratégique des 1,2200.

Le cours de l'once d'or a continuer de perdre du terrain, passant de 1 324 à 1 322 $ l'once.

Aux Etats-Unis, ce jeudi, la statistique importante du jour concernait l'inflation sur le mois de Février, et elle est ressortie en hausse de 0,1 % comme attendu par le consensus, soit à 1,6 %. Cela va dans le sens d'une nouvelle hausse de taux, probablement à mi-Juin.