La Quotidienne des marchés du 21 Juin 2018

Blé / Wheat

Le Nord de l'Europe continue de subir la pression de la sécheresse sur les cultures. Et ce sont les cultures de printemps en Angleterre, en Allemagne, au Danemark qui sont maintenant à risque, avec des gros dégâts à attendre sur les orges de printemps.

Pas de changement du côté de la zone mer Noire, de l'Australie et du Canada, où la sécheresse reste bien présente, notamment pour les cultures de printemps.

Le redressement des cours du blé ce mercredi a permis de combler le gap baissier de mardi.

En France, les chantiers de récolte d'orge d'hiver ont profité de la journée chaude de ce mercredi pour bien avancer. C'est tout de même très avance par rapport à une année normale. Les rendements semblant être dans la moyenne de ces dernières années.

En Russie, sur la période de juillet 2017 à avril 2018, les exportations d'orge ont progressé de 61 % à un volume total de 4,8 Mt.

La Corée du Sud interdit l'importation de blé canadien suite à la découverte de présence OGM et faisant suite à la même prise de décision du Japon. Il faut savoir que la commercialisation de blé OGM est interdit dans le monde entier.

Le Maroc finalement n'aura pas une production de blé supérieure à l'année dernière. La production devrait être de seulement 4,8 Mt (4,9 Mt l'an dernier) et le pays va devoir augmenter ses importations de blé, passant de 2,65 à 3 Mt. 

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en hausse de 2 €/t sur les 173,75 €/t dans un volume de 17 000 lots (volume toutes échéances de 107 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (180,50 €/t). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 172/173 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en hausse de 1,75 €/t sur les 178 €/t dans un volume de 28 700 lots, soit au-dessus de sa MM20 (184 €/t). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 176/177 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de support des 4,4,74/4,75 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,88 $ (+ 2,50 %). Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 4,77/4,78 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : que les incidents climatiques sont toujours bien présents, et qu'une fois l'inquiétude passée au niveau de la guerre commerciale entre les USA et la Chine, ils reviendront sur le devant de la scène..

QUELLE CONSÉQUENCE : le marché se ressaisit quelque peu, trouvant appui sur des zones de support solides, avec des achats à bon compte.

Colza / Soja

La sécheresse en Australie et au Canada menace maintenant la production de canola, et commence à mettre la pression sur les cours du colza en Europe, avec maintenant un risque de retour des cours sur leurs points hauts.

La récolte de colza a débuté en Ukraine, montrant des teneurs en huile très élevées

Au Brésil, près de 6,8 millions de tonnes de fèves de soja et de tourteaux de soja ont été retardés à l'export par rapport à la récente grève des camionneurs, et environ 60 navires ont été touchés par le retard.

Un négociant chinois estime que la Chine n'achètera que seulement 80 % de sa quantité normale de soja en raison du rationnement, car les tarifs augmenteront le coût global des importations. La Chine devra également travailler avec des pays comme le Paraguay et l'Uruguay, car le Brésil ne peut pas répondre à la demande accrue de la Chine.

Le cours du tourteau de soja continue sa semaine sur une baisse en cette journée de mercredi, étant en-dessous de sa zone de support des 340 $ la tonne, avec un cours de clôture à 333 $/t (point haut à 338 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (374 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse mardi, a terminé la séance avec un gain de près de 1 $, soit un cours de clôture à 519 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 1 ringgits ce mercredi pour clore à 2262 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 2,25 €/t sur les 349,75 €/t dans un volume faible de 2 200 lots (volume toutes échéances de 4 600 lots), soit en-dessous de sa MM20 (355,25 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 348 €/t. Pour ce jeudi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 351/352 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 347/348 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : que les fondamentaux de l'offre et de la demande refont surface pour la production de colza, dont cette dernière est affectée par la sécheresse en Australie et au Canada, sans oublier la crainte d'une production moindre en Europe à cause du climat.

QUELLE CONSÉQUENCE : une reprise à la hausse des cours du colza.

Maïs / Corn

Jusqu'à 2 pouces de pluie sont tombés ces dernières 24h00 aux Etats-Unis, permettant d'apporter l'humidité nécessaire à la bonne croissance des maïs.

La société sud-coréenne MFG a acheté 138 000 tonnes de maïs d'origine optionnelle, ce qui porte le total de ses achats pour juin à un peu plus de 1,5 million de tonnes.

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en hausse de 2 €/t sur les 164 €/t dans un volume de 450 lots (volume toutes échéances de 1 000 lots) soit en-dessous de sa MM20 (168,50 €/t). Pour ce jeudi, on observera le comportement du marché face à sa zone de support des 162/163 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : le climat continue à être excellent aux Etats-Unis pour une forte production de maïs

QUELLE CONSÉQUENCE : une possible hausse des stocks de maïs américains à terme.

Météo

En Europe, le front chaud se déplace vers la zone mer Noire d'ici au 22 juin.

Energie

Le cours du Brent continue sa semaine avec un recul ce mercredi, soit une baisse de 0,40 $ le baril, pour s'afficher à 74,70 $ après avoir atteint un point haut à 75,90 $, soit en-dessous de sa MM50 (75,70 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a progressé de 0,60 $ pour clore sur les 65,70 $ après avoir atteint un point bas à 64,80 $ (MM20 = 66,60 $), soit en-dessous de sa MM50 (68,20 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté de la baisse surprise des stocks américains de brut chutant de 5,9 millions de barils pour s'établir à 426,5 millions, alors que l'Arabie Saoudite se montre confiante dans le fait de pouvoir revoir à la hausse les quotas de production de pétrole pour l'Opep lors de la réunion du 22 juin.

QUE RETENIR : le marché préférant se focaliser sur la baisse des stocks de brut aux Etats-Unis, alors qu'en Europe, le marché s'est plutôt focalisé sur le risque de hausse des quotas.

QUELLE CONSÉQUENCE : toujours cette temporisation des cours du pétrole à l'approche de la réunion semestrielle de Vienne.

Economie

Les négociations ont repris entre la Chine et les Etats-Unis sur le sujet de la volumétrie des importations chinoises et du niveau de taxation en termes de droits de douanes. Les deux parties s'engageant à essayer de trouver un accord afin d'éviter un ralentissement de la croissance économique mondiale.

Ce mercredi, l'Euro continue sa semaine avec une baisse, passant de 1,1590 à 1,1570 (point haut à 1,1600); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant en-dessous de sa zone de résistance des 1,1800. L'AlgoEuro reste pour l'heure baissier, suite à la position de la BCE du jeudi 14 juin.

Le cours de l'once d'or continue la semaine avec une baisse, passant de 1 277 à 1 276 $ l'once. L'AlgoGold reste baissier

QUE RETENIR : la guerre commerciale entre les 2 premières puissances mondiales semble s'estomper, avec la recherche d'une sortie de crise

QUELLE CONSÉQUENCE : une fin du réajustement à la baisse des cours des matières premières agricoles, car la Chine est un très gros consommateur et ne vient plus aux achats.