La Quotidienne des marchés du 26 Juin 2018

Blé / Wheat

En France, la vague de chaleur pour cette semaine devrait avoir comme conséquence de faire débuter les récoltes de blé sur la partie Nord du pays dès fin Juin, soit avec 15 jours d'avance !

L'Est de l'Australie a de nouveau reçu de la pluie, ce qui permet de limiter la casse actuellement pour les productions agricoles du pays.

Le nord-ouest du Canada devrait recevoir enfin des pluies dans les 5 jours à venir, ce qui soulagerait quelque peu les productions agricoles du pays.

Malgré cela, la banque Commerzbank estime que les cours des céréales et notamment du blé en Europe ont un bon potentiel d'appréciation suite aux incidents climatiques actuels et à une demande croissante dont la production pour la 1ère fois depuis 6 ans ne sera pas à la hauteur.

Selon le 11ème Crop Progress de l'année 2018, les conditions du blé américain sont notées "bonnes à excellentes" pour 37 % (- 2 points sur la semaine) contre 49 % en 2017 à même époque, et "mauvaises à très mauvaises" pour 34 % ( + 1 point) contre 16 % en 2017. La récolte du blé d'hiver est réalisée à hauteur de 41 % (+ 14 points) contre 33 % sur une moyenne de 5 ans. Retrouvez ICI : le Crop Progress

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 2,25 €/t sur les 174 €/t dans un volume faible de 8 000 lots (volume toutes échéances de 28 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (179,5 €/t). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 175/176 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 2,50 €/t sur les 177,75 €/t dans un volume de 15 700 lots, soit au-dessus de sa MM20 (183,25 €/t). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 179/180 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de résistance des 4,90/4,91 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,77 $ (- 3,10 %). Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,85/4,86 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,50 €/t

QUE RETENIR : malgré la baisse de production mondiale de blé attendue, le marché se focalise sur la guerre commerciale USA - Chine et fait chuter les cours du blé

QUELLE CONSÉQUENCE : un retour du cours du blé Euronext sur sa MM50, préservant ainsi sa tendance de fond haussière

Colza / Soja

En France, les récoltes de colza vont débuter cette semaine de forte chaleur, et les premières indications de rendement seront bientôt connues.

Le soja a donc subi la nouvelle déclaration de guerre commerciale des Etats-Unis vis-à-vis de la Chine en proposant de restreindre les investissements chinois sur les entreprises de technologie américaine.

Les producteurs de l'Iowa ont reçu jusqu'à 10 pouces de pluie (250 mm) près de la frontière du Minnesota, inondant les parcelles de soja. 

La semaine dernière, les Etats de l'Iowa, du Wisconsin et du Minnesota ont reçu de grandes quantités de pluie, et les producteurs sont inquiets pour leurs productions de soja.

Selon le Crop Progress, les levées de soja sont réalisées à hauteur de 95 % (+ 5 points) contre une moyenne de 89 %. Les conditions du soja américain sont notées "bonnes à excellentes" pour 73 % ( - 0 point sur la semaine) contre 66 % en 2017 à même époque, et "mauvaises à très mauvaises" pour 5 % ( + 0 point) contre 8 % en 2017.

Le cours du tourteau de soja débute sa semaine sur une baisse en cette journée de lundi, étant en-dessous de sa zone de support des 340 $ la tonne, avec un cours de clôture à 333 $/t (point haut à 339 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (372 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse vendredi, a terminé la séance avec une perte de près de 4 $, soit un cours de clôture à 523 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en hausse de 6 ringgits ce lundi pour clore à 2290 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 3,25 €/t sur les 349,50 €/t dans un volume de 3 300 lots (volume toutes échéances de 6 200 lots), soit en-dessous de sa MM20 (353,50 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 348 €/t. Pour ce mardi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 351/352 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 347/348 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0,50 €/t

QUE RETENIR : que le climat commence à mettre la pression sur l'offre, mais que la guerre commerciale relaye cela au second plan

QUELLE CONSÉQUENCE : une nouvelle chute des cours des oléagineux sur prise en compte des considérations des tensions commerciales entre les USA et la Chine.

Maïs / Corn

La tempête de grêle endommage les cultures dans la région du nord-est du Colorado. Les mêmes conditions ont été observées dans l'ouest du Nebraska et l'ouest du Kansas; dont 15% de la récolte de maïs a été endommagée en raison de la tempête.

Aux Etats-Unis, les conditions climatiques humides et chaudes, font que les soies apparaissent déjà et que la récolte pourrait avoir lieu avec un mois d'avance !

Selon le Crop Progress, les floraisons du maïs sont réalisées à hauteur de 5 % (+ 5 points) contre une moyenne de 3 %. Les conditions du maïs américain sont notées "bonnes à excellentes" pour 77 % (- 1 point sur la semaine) contre 67 % en 2017 à même époque, et "mauvaises à très mauvaises" pour 5 % ( + 1 point) contre 8 % en 2017.

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en baisse de 1,25 €/t sur les 163,50 €/t dans un volume élevé de 1 300 lots (volume toutes échéances de 1 400 lots) soit en-dessous de sa MM20 (167,25 €/t). Pour ce mardi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 164/165 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : que les fortes températures aux Etats-Unis pourraient venir perturber la floraison des maïs, alors que la guerre commerciale relaye cela au second plan

QUELLE CONSÉQUENCE : une possible hausse des cours du maïs américains à terme.

Météo

Aux Etats-Unis, la pluie est de nouveau attendue sur une partie de la Corn Belt :

Energie

Le cours du Brent débute sa semaine avec une rechute ce lundi, soit une baisse de 0,80 $ le baril, pour s'afficher à 74,70 $ après avoir atteint un point haut à 75,10 $, soit en-dessous de sa MM50 (75,90 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a régressé de 0,50 $ pour clore sur les 68,10 $ après avoir atteint un point haut à 69,40 $ (MM20 = 66,20 $), soit en-dessous de sa MM50 (68,20 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté du regain d'hostilités commerciales entre les Etats-Unis et la Chine, ainsi que la prise en compte d'une augmentation de la production de pétrole par l'Opep pouvant aller jusqu'à 1 Mbj.

QUE RETENIR : le regain de tensions entre les Etats-Unis et la Chine pourrait affecter la croissance économique

QUELLE CONSÉQUENCE : un risque de baisse de la consommation si la croissance ralentit pouvant entrainer une hausse des stocks de brut.

Economie

Ce lundi, suite à une grève générale, l'Argentine était à l'arrêt sur le plan économique à cause du prêt du FMI; la population refusant les contreparties de ce prêt (équilibre budgétaire à partir de 2020).

Suite à la mise en place par l'UE des mesures de rétorsions face à la taxation de l'acier et de l'aluminium par les Etats-Unis, le constructeur de moto Harley-Davidson va délocaliser une partie de sa production de moto, afin d'éviter la taxe à l'importation de 31 % contre 6 % auparavant, pour préserver son second marché qu'est l'Europe avec 44 unités annuelles.

Et nouvelle mesure à venir de la part de l'administration Trump qui prévoit d'annoncer à la fin de la semaine des restrictions limitant les investissements chinois dans les entreprises technologiques aux Etats-Unis.

Ce lundi, l'Euro débute sa semaine avec une hausse, passant de 1,1650 à 1,1700 (point bas à 1,1630); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant en-dessous de sa zone de résistance des 1,1800. L'AlgoEuro reste pour l'heure baissier, mais se rapproche de sa zone de neutralité.

Le cours de l'once d'or commence la semaine sur une note assez stable, passant de 1 267 à 1 267 $ l'once. L'AlgoGold reste baissier

QUE RETENIR : la mise en place de nouvelles mesures sur le plan de la guerre commerciale, et les répercussions en cascade qui en découlent

QUELLE CONSÉQUENCE : les marchés réagissent en se mettant vendeurs, ajoutant de l'inquiétude à une situation déjà anxiogène