La Quotidienne des marchés du 27 Juin 2018

Blé / Wheat

L'Egypte avec son nouvel appel d'offres, via le GASC a acheté 120 000 tonnes de blé via la Russie dont l'origine de blé est la moins chère au monde avec un prix FOB moyen de l'ordre de 202 $/T contre environ 204 $/T la semaine dernière et à comparer au prix de 193 $/T l'année dernière à même époque.

Aux Etats-Unis, la qualité des blés continue d'être préoccupante; cela étant particulièrement vrai dans le centre et l'ouest du Kansas.

La Corée du Sud vient d'acheter du blé d'origine canadienne, mettant fin à sa restriction d'il y a 2 semaines, suite à la découverte de blé OGM dans une des cargaisons.

Le CME va lancer le 16 juillet 2018 les premiers contrats d'options en zone mer Noire pour le blé et le maïs. Cela fait suite au lancement des contrats à terme sur le blé le 11 décembre 2017.

Le cours du blé Septembre18 a terminé la séance en baisse de 1 €/t sur les 173 €/t dans un volume faible de 8 900 lots (volume toutes échéances de 31 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (178,75 €/t). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 174/175 €/t.

Le cours du blé Décembre18 a terminé la séance en baisse de 0,75 €/t sur les 177 €/t dans un volume de 18 800 lots, soit au-dessus de sa MM20 (182,50 €/t). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à la zone de résistance des 178/179 €/t.

De son côté, le cours du wheat Juillet18 après avoir testé sa zone de résistance des 4,81/4,82 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,70 $ (- 1,50 %). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 4,77/4,78 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,50 €/t

QUE RETENIR : l'escalade des tensions commerciales mondiales freinera la demande étrangère pour les céréales américaines

QUELLE CONSÉQUENCE : la baisse des cours du wheat de ce mardi, jour de relevé des COT, met en risque les cours du blé sur Euronext

L'ALGORITHME UT 60 mn : reste en terrain négatif, mais repasse dans le vert avec support S1 à 173 €/t et S2 à 172 €/t alors que R1 à 174,25 €/t et R2 à 175 €/t.

Colza / Soja

En France, les premières récoltes de colza ont débuté, et les résultats sont assez mitigés, avec de très mauvais échos, comme de bons échos. Il est encore un peu tôt pour se prononcer sur le niveau du rendement moyen, mais ce qui est sûr, c'est que la production France sera en retrait par rapport à l'an dernier.

Aux Etats-Unis, le climat reste favorable à la production du soja, malgré certaines micro-zones où les parcelles de soja baignent dans l'eau suite à de très fortes pluies ces derniers jours.

Le cours du tourteau de soja continute sa semaine sur une hausse en cette journée de mardi, étant en-dessous de sa zone de support des 340 $ la tonne, avec un cours de clôture à 334 $/t (point bas à 331 $/t). Le cours reste en-dessous de sa MM50 (370 $).

Le cours du canola après avoir cloturé en baisse lundi, a terminé la séance avec une perte de près de 2 $, soit un cours de clôture à 521 $ la tonne. 

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 13 ringgits ce mardi pour clore à 2277 ringgits la tonne échéance Septembre18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 2 €/t sur les 351,50 €/t dans un volume de 2 900 lots (volume toutes échéances de 5 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (353 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 350 €/t. Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 354/355 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 349/350 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,50 €/t

QUE RETENIR : que le climat commence à mettre la pression sur l'offre, mais que la guerre commerciale relaye toujours cela au second plan

QUELLE CONSÉQUENCE : le cours du colza semble se détacher des préoccupations de guerre commerciale, et enfin prendre en compte une réduction de la production en 2018.

L'ALGORITHME UT 60 mn : reste en terrain négatif, mais repasse dans le vert avec support S1 à 350 €/t et S2 à 348,75 €/t alors que R1 à 352 €/t et R2 à 354 €/t.

Maïs / Corn

La chaleur et l'humidité aux Etats-Unis provoque une avance des maïs au niveau de la floraison, ce qui pourraient permettre aux cultures du maïs d'éviter les grosses chaleurs du mois de Juillet pour la période de floraison.

Pour le rapport trimestriel USDA de ce vendredi à 18h00, la prévision commerciale moyenne pour la superficie de maïs USA est de 88,56 millions d'acres par rapport à l'estimation du rapport Prospective Planting de Mars de 88,03 millions d'acres.

Les besoins en biocarburants pour 2019 sont proposés à 19,88 milliards de gallons, en légère hausse par rapport aux 19,29 milliards de gallons en 2018. Dans cette proposition, l'éthanol devrait être inchangé à 15,0 milliards de gallons.

La Corée du Sud a acheté des quantités importantes de maïs, probablement d'origine sud-américaine, en achetant environ 207 000 tonnes lundi soir et en demandant un autre 140 000 tonnes ce mardi.

Le cours du maïs Août18 a terminé la séance en baisse de 0,25 €/t sur les 163,25 €/t dans un volume de 550 lots (volume toutes échéances de 850 lots) soit en-dessous de sa MM20 (166,75 €/t). Pour ce mercredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 164/165 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

QUE RETENIR : les conditions climatiques restent idéales pour le maïs aux États-Unis dans l'ensemble

QUELLE CONSÉQUENCE : un blocage des cours du maïs américain sous les 3,60 $ le boisseau et donc un cours du maïs sur Euronext bloqué sous les 166 €/t

L'ALGORITHME UT 60 mn : reste en terrain négatif, mais repasse dans le vert avec support à 163 €/t avec R1 à 164,25 €/t et R2 à 165 €/t.

Météo

Aux Etats-Unis, le mois de Juin devrait être le deuxième mois le plus chaud depuis 1950 (le 1er étant l'année 2010) :

Energie

Le cours du Brent continue sa semaine avec un rebond ce mardi, soit une hausse de 1,60 $ le baril, pour s'afficher à 76,30 $ après avoir atteint un point bas à 74,10 $, soit au-dessus de sa MM50 (76 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a progressé de 2,40 $ pour clore sur les 70,50 $ après avoir atteint un point bas à 67,70 $ (MM20 = 66,40 $), soit au-dessus de sa MM50 (68,30 $). 

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté d'un avertissement adressé par les Etats-Unis à tous les pays important du brut iranien, une menace pouvant limiter l'offre d'or noir sur le marché mondial.

QUE RETENIR : que les Etats-Unis continuent à montrer à la planète entière qui est le patron dans ce brass de fer économique

QUELLE CONSÉQUENCE : un risque de déficit de la production vis-à-vis d'une hausse de la consommation pouvant provoquer un déficit de l'offre. Résultat, les cours du pétrole reprennent leur marche en avant après un mois de consolidation.

Economie

L'énervement de D.Trump vis-à-vis de l'entreprise mythique de la marque de moto Harley-Davidson qui va délocaliser sa production pour éviter de voir le coût de ses motos augmenter de 2 à 3 000 dollars à cause de la mise en place des taxes douanières de la part de l'UE, son second marché, en dit long sur la mise en place de la stratégie sous-jacente afin de provoquer l'inflation, dont cette dernière viendrait réduire le bilan de la Fed miraculeusement.

Dans le même temps, le président américain a également dit qu'il envisageait des «paiements tarifaires» pour tenter de soutenir l'industrie agricole américaine en utilisant une division de l'USDA, appelée Commodity Credit Corporation.

Ce mardi, l'Euro continue sa semaine avec une baisse, passant de 1,1700 à 1,1650 (point haut à 1,1720); restant en-dessous de sa MM50 (point négatif). Le cours de l'euro restant en-dessous de sa zone de résistance des 1,1800. L'AlgoEuro reste pour l'heure baissier, et continue de se rapprocher de sa zone de neutralité.

Le cours de l'once d'or continue la semaine sur un recul, passant de 1 267 à 1 256 $ l'once. L'AlgoGold reste baissier

QUE RETENIR : que les mesures sur le plan de la guerre commerciale sont en train de permettre de voir ce que cela peut laisser supposer en termes de stratégie après la crise des subprimes et les mesures de la banque centrale qu'est la Fed

QUELLE CONSÉQUENCE : les marchés après avoir réagi négativement en se mettant vendeurs, pourraient sur le second semestre passer acheteur de MPA dans cette phase d'un retour de l'inflation "virtuelle"