La Quotidienne des marchés du 28 Mars 2018

Blé / Wheat

La stagnation voire la baisse des cours du blé de ce mardi est expliqué par la faiblesse persistante des exportations de l'UE et l'augmentation des stocks qui en résulte.

Les prix de l'orge continuent leur progression en Europe à cause d'une baisse mondiale des stocks et des problèmes de semis printaniers qui préoccupent l'Europe et la mer Noire.

La Roumanie a exporté 3,4 Mt de blé sur la période de Juillet 2017 à Février 2018, ce qui est en retrait de 15 % sur un an à cause de la concurrence agressive de la Russie.

D'ailleurs, le ministère de l'Agriculture russe vient de revoir en forte hausse son niveau d'exportation de céréales pour la campagne en cours, les faisant passer de 45/47 Mt à un record de 52/53 Mt. A ce stade, déjà 37,7 Mt de céréales ont été exportées, soit une hausse de 40 % (26,9 Mt l'an dernier à même époque). Cela comprend 29,4 Mt de blé (+ 43 %), 4,3 Mt d'orge et 3,7 Mt de maïs.

L'Ukraine, après avoir débuter le développement de la filière bio pour les céréales, s'attaque maintenant à la production de légumes bio, avec l'export vers la France, la Suisse et la Hollande de 500 tonnes de légumes bio.

La Jordanie a acheté 50 000 tonnes de blé dur d'origine facultative pour l'expédition sur août à un prix de 222,50 $/t C&F.

L'Arabie Saoudite a acheté 1 020 000 tonnes d'orge vendredi dernier via le SAGO (organisme d'Etat) à un prix moyen de 249,2 $ la tonne pour 17 cargaisons de 60 000 tonnes, avec livraisons pour fin Mai et sur Juin. Les origines seraient à regarder du côté de la France, de l'Allemagne, de la Russie voire de l'Argentine.

Le cours du blé Mai18 a terminé la séance en hausse de 0 €/t sur les 163,50 €/t dans un volume de 13 300 lots (volume toutes échéances de 20 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (164,50 €/t). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 162/163 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mai18 après avoir testé sa zone de résistance des 4,57/4,58 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,49 $ (- 1 %). Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 4,44/4,45 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0 €/t

Colza / Soja

Le marché du colza reste prudent en attendant de connaître ce jeudi le niveau des stocks de soja américain ainsi que les premières estimations des emblavement de cette culture.

L'analyste AgroConsult révise à la hausse son estimation de production de soja au Brésil à un total de 118,9 Mt avec des exports de 70 Mt. L'explication étant à chercher du côté des excellentes conditions météorologiques.

En Ukraine, il y a une polémique sur le niveau des emblavements des graines oléagineuses, notamment pour le colza et le soja. Il faut savoir que jusqu'à maintenant, cela concernait uniquement les surfaces de tournesol, qui chaque année étaient surestimées, mais cette fois-ci, il semble bien que les surfaces de colza soient maintenant surestimées selon l'analyste UkrAgroConsult. Ah, la transparence dans les pays de l'Est, une ancienne pratique de l'URSS ...

La Malaisie pourrait à son tour envisager une action contre l'UE au niveau de ses droits de douane à l'importation d'huile de palme, après que l'UE soit obligée de ramener ses taxes à l'importation à un niveau quasi nul pour le biodiesel argentin et indonésien.

Le cours du tourteau de soja s'est replié, restant au-dessus sa zone de support des 370 $ la tonne, avec un cours de clôture à 372 $/t.

Le cours du canola après avoir cloturé en hausse lundi, a terminé la séance avec un gain de près de 0 $, soit un cours de clôture à 523 $ la tonne.

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 3 ringgits ce mardi pour clore à 2431 ringgits la tonne échéance Juin18. 

Le cours du colza a terminé la séance en hausse de 1,75 €/t sur les 347,50 €/t dans un volume de 4 650 lots (volume toutes échéances de 7 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (349,25 €/t), avec une clôture au-dessus de sa zone de support des 345 €/t. Pour ce mercredi, on observera la réaction du marché face à sa zone de résistance des 347/348 €/t alors que sa zone de support se situe sur les 345/346 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,75 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

Les ventes de maïs de la part des farmers sont toujours assez faibles. Ils sont en attente d'un prix plus rémunérateur.

Les groupes américains de commodités ont été déçus par le nouvel accord commercial KORUS, car il ne donne pas d'accès supplémentaire au marché agricole de la Corée du Sud.

Le cours du maïs Juin18 a terminé la séance en hausse de 0,50 €/t sur les 163,25 €/t dans un volume de 800 lots (volume toutes échéances de 1 050 lots) soit en-dessous de sa MM20 (163,50 €/t). Pour ce mercredi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 163/164 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

En Argentine, la météo pour les 7 jours à venir indique de la chaleur et une absence de pluie.

Energie

Le cours du Brent continue la semaine sur une baisse de 0,40 $ le baril, pour s'afficher à 69,70 $, soit au-dessus de sa MM50 (66,80 $). De son côté, le cours du pétrole WTI a reculé de 0,80 $ pour clore sur les 64,70 $, soit au-dessus de sa MM50 (62,90 $).

L'explication selon les analystes étant à chercher du côté de la consolidation du récent mouvement de hausse, attendant fébrillement le rapport hebdomadaire sur les stocks de brut américain avec une toute petite hausse de 0,5 million de barils.

Economie

Ce mardi, l'Euro s'est dépprécié, passant de 1,2450 à 1,2400; restant au-dessus de sa MM50 (point positif). Le cours de l'euro s'éloignant de sa zone de résistance stratégique des 1,2500.

Le cours de l'once d'or a perdu du terrain, passant de 1 355 à 1 345 $ l'once.

Les bourses aux Etats-Unis semblent destabilisées après l'épisode de fin de semaine dernière à cause de menaces de guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chie. Lundi, les indices US progressaient fortement, soit leur meilleur performance depuis 2015, alors que ce mardi, les indices boursiers US chutaient lourdement, avec un S&P500 qui reculait de 1,75 % (2 612 points), le DJ30 perdait 1,45 % (23 858 points) et le Nasdaq 100 dévissait de 3,32 % (6 530 points).

Dans la foulée, le taux de rendement des bons du Trésor américain à 10 ans revenait sur les 2,78 % contre les 2,85 % de lundi soir.