La Quotidienne des marchés du 5 Février 2018

Blé / Wheat

Dans le rapport de l'USDA de ce jeudi 8 Février, les négociants s'attendent à ce que les surfaces de blé américains soient revues à la baisse, principalement en raison de la baisse des superficies ensemencées en blé dur d'hiver.

En Russie, les exportations de céréales, pour la campagne de commercialisation 2017/2018, devraient encore progresser pour atteindre les 47 Mt (voire les 50 Mt), notamment grâce au temps clément et aux très rares tempêtes de neige qui perturbent habituellement la logistique. Depuis le début de l'année, la Russie a exporté 29,8 millions de tonnes de blé, en hausse de 35% par rapport à l'année dernière à pareille date.

L’analyste IKAR estime le total de la future production céréalière de la Russie à 120-130 Mt, dont 45-50 Mt de cette production étant destinée aux exportations pour la campagne 2018/2019.

L'acheteur de céréales de l'Etat égyptien, le GASC, a acheté ce vendredi 180 000 tonnes de blé en provenance de Russie dans son offre. Trois cargaisons de 60 000 tonnes chacune de blé ont été achetées au prix de 202,70 $ FOB ou 218,18 $ C&F, de 204,40 $ FOB ou 219,88 $ C&F et de 204,80 $ FOB ou 220,28 $ C&F.

Pour le rapport de Statistiques Canada, les attentes commerciales pour tous les stocks de blé en date du 31 décembre 2017, les stocks de céréales sont attendus ce lundi à 23,9 millions de tonnes de blé, comparativement à 24,1 Mt au 31 décembre 2016.

Le cours du blé Mars18 a terminé la séance en hausse de 1 €/t sur les 157,25 €/t dans un volume de 15 200 lots (volume toutes échéances de 28 500 lots), soit en-dessous de sa MM20 (157,50 €/t). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à la zone de support des 156/157 €/t.

De son côté, le cours du wheat Mars18 après avoir testé sa zone de résistance des 4,51/4,52 $ le boisseau, est venu clore la séance à 4,47 $ (- 1 %). Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 4,41/4,42 $.

Ouverture du blé Euronext attendue : de - 0,50 € à + 0 €/t

Colza / Soja

En Europe, la culture de colza est un peu trop en avance dans certains secteurs, et la zone de froid attendue cette semaine devra être prise en considération pour voir si des destructions de plantes auront lieu ou pas.

Pour l’année 2018, un analyste privé a estimé les importations chinoises de soja à 96 millions de tonnes, contre une estimation précédente de 93 millions de tonnes.

Le cours de l’huile de palme à la bourse de Malaisie a été en baisse de 25 ringgits ce vendredi pour clore à 2467 ringgits la tonne.

Selon le rapport quotidien de l’USDA, les exportateurs privés ont vendu 108 900 tonnes de soja au Mexique pour livraison au cours de la campagne de commercialisation 2017/2018.

Les prévisionnistes en météo annoncent un temps plus humide pour l’Argentine entre le 15 et le 28 Février, alors que pour le Brésil, ils annoncent un temps plus sec sur la même période (à voir …).

L’analyste Informa a établi que la récolte de soja argentin ne dépasserait pas les 51 millions de tonnes, soit 3,5 millions de tonnes de moins que la dernière estimation, et la récolte de soja brésilienne pourrait atteindre les 112,5 millions de tonnes. L'USDA a actuellement une production de soja en Argentine de 56 millions de tonnes et une production brésilienne de 110 millions de tonnes.

Le cours du colza a terminé la séance en baisse de 0,50 €/t sur les 345,75 €/t dans un volume de 6 100 lots (volume toutes échéances de 10 000 lots), soit en-dessous de sa MM20 (350,50 €/t), avec une clôture en-dessous de sa zone de support des 350 €/t. Pour ce lundi, on observera la réaction du marché face à sa zone de support des 344/345 €/t alors que sa zone de résistance se situe sur les 347/348 €/t.

Ouverture du colza Euronext attendue : de - 0,75 € à + 0,25 €/t

Maïs / Corn

L'USDA a rapporté que 487,4 millions de boisseaux de maïs ont été utilisés pour l'alcool de carburant pour le mois de décembre. C'est en hausse par rapport aux 474 millions de boisseaux d'il y a un an pour la même période.

Les négociants s'attendent à ce que le rapport de l'USDA sur l'offre et la demande indique jeudi une baisse des stocks de maïs aux États-Unis en raison de l'utilisation accrue d'aliments pour animaux et de la production accrue d'éthanol.

Informa a estimé la récolte de maïs argentin à 37 millions de tonnes métriques, soit 5 millions de tonnes de moins que précédemment estimé, et la récolte de maïs brésilienne à 88 millions de tonnes métriques. Actuellement, l'USDA a la récolte de maïs de l'Argentine à 42 Mt et le Brésil à 95 Mt.

Certains analystes révisent à la baisse de plus de 15 % leurs estimations de l'ensemencement en maïs ukrainien en 2018, en raison d'un prix défavorable.

Les exportateurs privés ont déclaré à l'USDA des ventes à l'exportation de 195 000 tonnes de maïs vers des destinations inconnues pour la campagne de commercialisation 2017/2018. Les exportateurs ont également vendu 170 000 tonnes de maïs à l'Égypte pour la campagne de commercialisation 2017/2018.

Le cours du maïs Mars18 a terminé la séance en hausse de 0 €/t sur les 152,25 €/t dans un volume de 550 lots (volume toutes échéances de 1 500 lots) soit en-dessous de sa MM20 (153,50 €/t). Pour ce lundi, on observera le comportement du marché face à sa zone de résistance des 152/153 €/t.

Ouverture du maïs Euronext attendue : de - 0,25 € à + 0,25 €/t

Météo

L'ouest des États-Unis devrait connaître des températures généralement supérieures à la normale, avec des températures plus fraîches que la normale dans les plaines du Nord, le haut du Midwest et l'est des États-Unis.

Energie

Le cours du Brent a chuté de 1,35 $ pour clore la séance sur les 68,30 dollars le baril, et dans le même temps le cours du brut WTI a reculé de seulement 0,40 $ à 65,40 $ le baril. Les analystes mettant en avant le tout léger rebond du dollar pour expliquer cette baisse du jour. Mais probablement que le mouvement de baisse brutal sur les marchés actions aura eu plus d'influence sur les positions détenues par les investisseurs. 

Economie

L'inquiétude ressurgie après la réunion de la Fed, où le marché se dit que le nouveau président qui vient de prendre ses fonctions pourrait augmenter près de 3 fois les taux d'intérêt sur l'année 2018. Il faut dire que les taux d'intérêt réels continuent leurs progressions, avec le 5 ans USA se retrouve à 2,60 %, soit son plus haut niveau depuis l'année 2010 ! Alors que le taux à 10 américain a passé les 2,80 % !

L'euro finit la semaine sous les 1,25, plus exactement à 1,2455. Rappel : au-dessus des 1,25 en unité de temps hebdomadaire, le cours de l'euro pourrait changer de tendance de fond après avoir passé 10 années en tendance baissière depuis Février 2008.

Les indices boursiers américains ont subi leur pire semaine depuis début d'année 2016 (la dernière crise boursière), notamment du fait de la chute des indices ce vendredi de plus de 2 %.